2020年11月5日，螞蟻集團發布A股暫緩發行相關事項的公告，依據公告披露，經與主承銷商協商，螞蟻集團決定暫緩本次發行程序并同步披露了相關退款安排，及時返還凍結申購資金并加算同期銀行存款利息。

接受本報采訪的業內專家認為，螞蟻集團暫緩發行并退款的決定，是螞蟻集團與主承銷商協商后的選擇，是充分考慮各方利益后的“最優解”，有利于充分保護中小投資者權益。從當前的金融科技監管環境的變化來看，螞蟻集團短期內能否重新啟動發行程序具有較大不確定性。

螞蟻集團在港交所披露了H股退款的相關安排。螞蟻集團A股退款政策與H股主動退款這一舉動一致，有利于公平保護兩地投資者的正當權益。但值得注意的是，內地與香港在發行繳款等方面的制度安排存在差異。在現行制度下，H股按照認購意向金額繳款，A股則是中簽后按實際中簽金額繳款。這造成兩地投資者凍結資金金額差異較大，螞蟻集團H股香港公開發行凍結資金高達13萬億港元，A股中簽繳納資金合計約1320億元。制度安排的差異使得兩地市場面臨的資金占用、法律風險存在較大差異，螞蟻集團在A股及時返還凍結申購資金并加算同期銀行存款利息的處理方式是依據當前法律法規做出相應安排，更符合A股市場實際情況。

螞蟻集團發布A股暫緩發行相關事項的公告，依據公告披露，經與主承銷商協商，螞蟻集團決定暫緩本次發行程序并同步披露了相關退款安排，及時返還凍結申購資金并加算同期銀行存款利息。同時公司披露，依據科創板首次公開發行注冊管理相關規定，在注冊決定的一年有效期內，公司將根據對重大事項影響的評估和核查情況，視情況決定是否重新啟動發行程序。

同時，本次螞蟻集團發行定價為68.8元，此前市場曾普遍質疑螞蟻集團定價過高，因金融科技監管環境的變化，預計將對螞蟻集團估值產生重大影響，業內人士表示，及時退款也有利于避免螞蟻集團在監管政策環境發生重大變化的情況下倉促上市，有利于投資者作出正確的判斷和決策。

“另外，還體現對A股和H股投資者一致保護”。邵宇指出，目前螞蟻集團H股上市也已暫緩，螞蟻集團在港交所發布公告稱，H股首次公開發售及H股上市將不會按照招股章程所載的時間表進行，因此退回香港公開發售股款。螞蟻集團將A股投資者認購資金等款項退回，對兩地投資者一視同仁，也是對投資者負責的應有之義。

業內人士表示，金融監管部門的監管約談和近期金融科技監管環境的變化,可能對螞蟻集團業務結構和盈利模式產生重大影響，屬于上市前發生的重大事項。螞蟻集團和主承銷商在對相關會后事項充分評估和核查，再視情況決定是否重新啟動發行程序。考慮到中國銀保監會、中國人民銀行聯合發布的《網絡小額貸款業務管理暫行辦法》還在征求意見階段，對于準確評估和判斷影響存在一定困難，因此，螞蟻集團短期內能否具備重新啟動發行程序的條件不確定較大。

阿里巴巴發布財報顯示，第二財季營收1550億元人民幣。第二財季，月活躍移動用戶8.81億，不及市場預期。截至本財年第二季度，阿里巴巴云計算收入同比增長60%，單季增速創下2020年新高，達到人民幣149億，菜鳥收入同比增長73%。

螞蟻集團昨晚也官方微信公布《致投資者》表示，“由此給投資者帶來的麻煩，螞蟻集團深表歉意。我們將按照兩地交易所的相關規則，妥善處理好后續工作”。并稱，“穩妥創新、擁抱監管、服務實體、開放共贏，會讓螞蟻集團經得起考驗和信任。有關發行上市的下一步進展我們將與上海證券交易所及監管部門保持密切溝通，并及時披露相關情況”。

11月5日晚間，螞蟻集團公告表示，經與主承銷商協商，將退回A股新股認購資金等款項，退款程序于11月6日啟動，11月9日退回。當日晚間，證監會、上交所表示認可上述安排。

11月3日，螞蟻集團發布致投資者信，宣布暫緩A+H上市計劃。11月4日，H股打新投資者啟動退款程序。11月6日，A股打新退款程序啟動，認購股份注銷，資金將于11月9日退回。

打新資金原路退回，五只創新未來基金已經開始運作，前期為螞蟻上市而來的基金投資者開始表達不滿，并提出退款、放開申贖等要求。

此外，由于上市涉及到了修改契約，且持有人由此將面臨的、新的潛在風險實實在在地預期增加較大。“因此，為了客觀公正，有關方面如果非常想要上市，可否先召開一次特殊的持有人大會，進行網絡投票呢?”

上述研究人士也表示，可以通過持有人大會轉為開放式基金，但難度不小。

關鍵詞： 螞蟻集團 成功上市