在雙碳政策背景下，2021年開始我國新能源產業發展明顯提速。目前全球新能源汽車市場維持高速增長，滲透率持續提升，我國鋰電產業鏈布局完善，充分享受全球汽車電動化紅利。在業內人士看來，雖然鋰電池板塊1-2季度業績受到成本壓力和疫情影響難有表現，漲價之后的訂單大概率將在三季度確認，因此從下半年乃至長期看，存在盈利改善的可能性，存在一定的預期差。

山西證券分析師李召麒指出，疫情對生產端影響已逐漸趨于緩解，目前電池電芯價格有所上升，電池生產企業毛利率有所好轉。考慮到鋰電池板塊估值處于近年來底部，市場需求的不斷增加，部分地區開始補貼汽車消費，看好后期鋰電池產業鏈相關公司量價齊升。

需要注意的是，鋰電池板塊后市可能出現分化，布局龍頭是上策。中原證券分析師牟國洪指出，結合前期行業超跌情況、目前行業估值水平和板塊個股業績增長預期，短期建議持續關注板塊投資機會，但仍需密切關注主要指數走勢。中長期而言，國內外新能源汽車行業發展前景確定，板塊值得重點關注，同時預計個股業績和走勢也將出現分化，建議持續重點圍繞細分領域龍頭布局。

從鋰電產業來看，鋰電材料、鋰電設備等細分領域被普遍看好。個股方面，新能源車產業鏈核心資產寧德時代被業內長期看好。中期看好中上游產業鏈各環節龍頭的進化能力，億緯鋰能、恩捷股份、璞泰來、天賜材料、新宙邦、當升科技、容百科技、科達利等公司受益。

潛力股精選

恩捷股份(002812)

公司鋰電池隔膜產品品質穩定，覆蓋產品品類豐富超110種，能夠滿足客戶定制化、多元化需求。公司憑借自身產品、技術、成本等競爭優勢，積極擴展海內外市場，目前已經成功進入全球主流電池廠商的供應鏈，與國內外鋰電池生產商都建立了良好的合作關系。第一上海證券指出，隔膜行業競爭激烈，生產設備門檻較高，公司與日本制鋼所深度合作，依托技術優勢持續改造設備、優化工藝來提升單線產出效率，降低成本提升產品綜合競爭力。公司掌握并產線規?；瘧迷诰€涂布技術，并大力研發國產化設備，未來有望進一步擴大在隔膜領域的優勢。

璞泰來(603659)

公司近兩年單季度扣非后盈利持續保持環比增長。一季度扣非后歸母凈利潤創歷史新高，環比增長22%。并且一季度公司整體毛利率達到38.7%，相對去年各個季度來看，都有所提升。截至一季度末，公司合同負債為27.7億元，同增118%，環增61%。方正證券指出，目前公司負極產能已經超過15萬噸，其中包括11萬噸石墨化加工及10萬噸碳化加工配套產能。四川紫宸一期10萬噸一體化項目預計今年年底投產。隔膜涂覆方面，現有產能40億平，江蘇卓高15億平和廣東卓高一期20億平已經啟動建設。此外，公司基膜、勃姆石、PVDF等產品均在擴產。

億緯鋰能(300014)

公司產業鏈布局日漸完善，結伴產業鏈優秀伙伴，上游資源品方面，與華友、格林美、大華化工加碼鎳、鋰資源合作，在中游材料方面與新宙邦、中科、恩捷、德方、貝特瑞等實現深度布局。整體而言，公司產業布局清晰，將進一步強化公司供應鏈安全，提升成本競爭力。我們認為，公司一體化布局領先，二線競爭格局有望優化，而公司有望脫穎而出。華鑫證券指出，公司擬增發募資90億元用于建設20GWh46項目、16GWh方形鐵鋰乘用車項目。公司客戶優質，有望使產能得到有效消化。整體來看，公司卡位優質賽道，一體化布局領先，我們看好公司中長期向上的發展機會。

當升科技（300073）

作為是國內領先的鋰電池正極材料供應商，公司主要從事多元材料、鈷酸鋰等正極材料以及多元前驅體等材料的技術研究和生產銷售。作為在國內率先量產車用動力高鎳多元材料的公司，動力及儲能用高鎳多元材料牢固占據全球頂尖高端供應鏈，大批量應用于國際高端電動汽車及儲能市場。公司預告2022年上半年業績同比大幅增長101.33%至123.7%，歸屬于上市公司股東的凈利潤9億到10億元，主要原因是因為報告期內公司鋰電正極材料新一代產品快速形成規?；瘧?，正極材料產品銷量同比大幅增長，技術引領價值凸顯，公司盈利能力持續增強。

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