昨日三大指數震蕩回調，不過半導體、機器人、光伏等熱門板塊輪動拉升。截至收盤，滬指跌0.54%，深成指跌0.87%，創業板指跌1.34%，兩市逾2400股下跌。

芯片概念再度爆發，大港股份連續7日漲停。德邦證券指出，美國法案將提升各國對半導體行業重視程度，有望加速我國半導體自主可控進展。首先，美國法案顯示了其對于半導體環節的重視，例如5年內撥款390億美元來支持半導體制造，而在研發方向上也包括先進封裝制造。美國芯片法案預計將提升各國政府對于半導體行業的重視程度，可能促進其他國家也推動半導體相關的刺激政策出臺。另一方面，美國芯片法案也對獲得補貼企業提出對中國投資先進制程晶圓制造的限制。這將進一步提升半導體制造中自主可控的重要性，加速晶圓制造中國產設備、材料的導入驗證進度。

光伏細分領域TOPCon、HJT電池再度延續強勢，隨著P型電池的光源轉換率已基本達到，光伏電池片新技術迭代乃是大勢所趨。招商電新研報認為，考慮到多數組件廠在TOPCon領域均有布局，預計今年下半年還將有3-5家企業會啟動較大規模的TOPCon產能建設，至年底國內TOPCon電池累計產能有望超過60GW。而TOPCon將在2022年-2024年迎來密集擴產期，估算未來幾年電池設備年均市場空間將超過120億元，具備先發優勢的設備企業將受益。

軍工板塊活躍，從近期盤面的角度來看，不少的趨勢型大票都完成了向上突破，雖然整體的爆發不如近期熱門的芯片與光伏，但其實在近期也走出了較強的延續性。在中期趨勢向上保護下，后續或仍有進一步上行空間。中泰證券認為，短期軍工板塊估值分位數約45%，提升空間較大，恰逢半年報窗口，建議關注業績持續確定高增長個股和下半年存在疫情修復預期個股，逢低布局全年確定性增長機會。

后市

建議控制倉位滾動操作

國盛證券指出，自7月5日指數見階段性高點以來，兩市成交額持續萎縮，在缺乏增量資金入市的背景下，存量博弈將成為市場運行的主旋律。操作上，短期可關注雖處于去庫存周期，但估值相比其他成長板塊更為合理的半導體方向;同時，關注盈利領先、且業績有進一步超預期空間的新能源汽車和光伏板塊。鑒于短期內政策對經濟的刺激力度有限，市場在未來一段時間內的投資風向標或仍以成長風格為主，可關注各成長板塊的高低切換機會。

東北證券表示，隔夜歐美股市調整，大宗商品有所反彈、全球市場對美國通脹及加息幅度產生擔憂。考慮到疲弱的經濟和復雜的地緣形勢、考慮到居高不下的AH股溢價率和疲弱的港股，預計存量博弈的內資相對主導A股市場，傾向于控制倉位、滾動操作來應對;逼近3250點一線之后、短線指數反彈空間相對有限。重點關注中報業績驅動下的自下而上的個股機會，芯片、自主可控、工業母機以及軍工、種業、貴稀金屬等仍有反復輪動活躍的機會;同時，兼顧部分賽道股(如鋰礦等)和價值股(如銀行等相對穩定的高股息率)的配置機會。

關鍵詞： 美國芯片法案 芯片概念爆發 大港股份 我國半導體自主可控進展